By wanny chow on 2010-01-07

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對沖基金的分別 Hedge Fund 即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。 近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期合約等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什，根据市场预测进行投资買賣，在预测准确时获取超额利润，或是利用短期内市场波动而产生的非理性，设计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。 另外典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷（Leveradge）在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。 对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下，而每个合伙人的出资额在100万美元以上。由于对冲基金多为私募性质，从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。