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Marketing Specialist Online Advertisement Webpage Designs Jessie Yung

此資訊已過期,不保證資訊準確性 更新於: 2016-10-04 刊登者: Jessie Yung
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Marketing Specialist

Market report from Morning Star - Jessie Yung

http://hk.morningstar.com/ap/news/archive.aspx?author=2044

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from Jessie Yung

市場動向:2009年6月1日至5日

各大亞洲市場延續5月的強勢反彈,6月首周錄得上佳的成績,印尼及泰國股市上周的表現最佳,另外,由於美元弱勢持續加上通漲升溫,投資者轉移陣地至商品市場。香港股票基金平均升幅達3.61%,而中國股票基金組別的升幅更達4.67%。不少資源及商品佔有一定比重的Morningstar基金組別皆錄得亮麗的成績。

Jessie Yung 10/06/09

各大亞洲市場延續5月的強勢反彈,6月首周錄得上佳的成績,印尼及泰國股市上周的表現最佳,印尼雅加達綜合指數及泰國SET指數分別上升8.46%及7.88%。由於美元弱勢持續加上通漲升溫,投資者轉移陣地至商品市場。商品在東南亞地區市場的影響力一向不輕,當中包括印尼及泰國。其他亞洲地區的市場上周表現普遍亦不俗,香港恒生指數錄得2.80%升幅,而中國上證綜合指數亦上漲4.59%。

香港股票基金平均升幅達3.61%,而中國股票基金組別的升幅更達4.67%。資源豐富的地區,包括澳洲、紐西蘭及印尼全都受惠於商品備受追捧的現象,帶動相關的基金表現。不少資源及商品佔有一定比重的Morningstar基金組別皆錄得亮麗的成績,當中包括亞太區股票(其他)組別、澳洲及紐西蘭股票基金組別及天然資源股票基金組別,三者上周分別錄得9.59%、4.41%及2.68%升幅。至於期內表現最佳的基金則來自中國股票基金組別,為領先中國A/H盈喜基金,一周升幅達18.28%。

台灣股票市場卻逆市下跌,台灣加權指數一周跌0.49%,而台灣股票基金亦同時報跌。台灣大型股票基金及台灣中小型股票基金下跌1.87%及0.02%,一同處於所有組別的四分位數。

 

上周十大表現最佳基金組別

晨星基金組別

過往總回報 ( 美元, %)

一周

一個月

三個月

一年

三年

五年

亞太區股票(其他)

9.59

23.84

65.40

-22.70

0.02

6.92

伊斯蘭股票

6.84

15.89

51.83

-22.68

不適用

不適用

非洲及中東股票

6.22

16.14

48.45

-35.53

-0.73

13.23

新興歐洲不包括俄羅斯股票

6.03

10.47

62.64

-52.09

-11.26

7.14

東協國家股票

5.93

17.75

60.85

-30.54

2.58

8.45

美國小型股票

4.98

6.11

47.67

-34.40

-11.14

-1.81

巴西股票

4.70

14.96

68.30

-42.08

2.15

不適用

中國股票

4.67

15.20

55.77

-16.85

15.47

19.32

印度股票

4.48

32.15

85.91

-15.68

7.47

20.63

澳洲及紐西蘭股票

4.41

9.78

55.12

-36.28

-2.95

9.37

數據截至2009-6-5

 

基金表現回顧 (2009年2月):有毒資產毒害政府

環球經濟狀況及股票市場仍然陷於水深火熱,最新公布的經濟數據沒有明顯改善,而且也沒有任何證據顯示目前令投資者坐立不安的經濟情況會終結 ......

Jessie Yung 26/03/09
     
 

環球經濟狀況及股票市場仍然陷於水深火熱,最新公布的經濟數據沒有明顯改善,而且也沒有任何證據顯示目前令投資者坐立不安的經濟情況會終結。雖然世界各地的主要政府已經加快推出救市措施的步伐以圖刺激經濟,但投資情緒在二月仍然相當負面。

資本輔助計劃:奧巴馬政府的挑戰
奧巴馬於一月中正式入主白宮以來,一直變壞的市場狀況催促著這位新任美國總統推出大規模及進取的措施去拯救瀕臨崩潰的金融業。奧巴馬政府亦對這個訴求有所回應,在上任不久的二月宣布推出兩項紓困的措施。新任財長蓋特納於二月十日宣布推「資本輔助計劃」(Capital Assistance Program),「資本輔助計劃」其實為「問題資產紓解計劃」(Troubled Assets Relief Program,TARP)的延續篇,重新定位後再決定餘下資金如何調撥,為金融機構提供協助。另外,二月中美國國會亦已通過7870億美元的刺激經濟方案。

不過,自「問題資產紓解計劃」推出以來,因為運作上的種種不足、行政混亂等原因,未能在市場上獲得好評。而「資本輔助計劃」雖然經過重新包裝,然而詳情欠奉,至二月底蓋特納向市場公開細節,但市場卻認為計劃所提出的「壓力測試」對市場的最壞情況過份樂觀、對銀行資本水平要求的未夠詳盡,新計劃未能解開市場憂累,美股繼續向下,道指收市點數在二月更曾見十一年新低。美國股票基金在所有晨星基金組別中排在下游位置,美國大型增長型股票基金組別在五個美股基金組別中表現最佳,二月下跌7.68%,而美國大型價值型股票基金則在當中表現最差,同期跌幅達11.75%。

歐洲銀行業危在旦夕
由於經濟數據欠佳,歐洲股票市場跌至2003年以來的低水平。二月初,英國央行宣布再次調低利率0.5%,至紀綠低位的1%,至於歐洲央行,則決定維持利率於2%不變。

除了減息,英國政府亦在二月底宣布推出「資產保障計劃」,為銀行的不良資產提供總共5000億英鎊的擔保額,拯救奄奄一息的銀行業。萊斯銀行預警去年或錄得100億英鎊損失,而蘇格蘭皇家銀行亦宣布去年錄得240億英鎊虧損,虧蝕金額為英國企業歷史上最大數目,兩者皆需要英國政府出手相助。

但歐洲央行於二月維持利率不變卻令市場感到意外,歐洲的經濟環境與環球其他地區一樣陰霾密布,製造業生產放緩、市場信心極低、歐元區08年第四季經濟收縮,幅度為13年最大。加上市場憂慮中歐及東歐地區銀行業崩潰危機,歐洲股票市場拾級而下。

無可否認,大部份投資者對經濟前景缺乏信心,但英國政府願意以迅速行動協助銀行卸下有毒資產過渡難關,而且歐洲多國也果斷地推行各種刺激經濟措施,皆為歐洲經濟帶來一點支持,英國及歐洲股票基金表現略較美國股票基金為佳。在所有英國及歐洲股票基金組別中,英國小型股票基金表現相對較佳,二月份下跌3.92%,而歐洲大型價值型基金組別則錄得9.71%跌幅,落後於其他歐洲股票基金組別。

亞洲股票市場兩極化
亞洲方面,不同國家的際遇也有不同。台灣、中國及大中華股票基金在眾多基金組別中脫穎而出。推行刺激經濟措施所帶來的正面影響及相對穩的內部需求應記一功,大中華股票市場在二月表現頗佳,大中華股票基金組別回報下跌1.42%,中國股票基金跌1.96%,台股基金甚至錄得升幅,台灣中小型股票基金及大型股票基金分別賺3.45%及2.82%。

可惜,日本及南韓卻慘遭滑鐵盧,日本公布08年第四季經濟按季萎縮3.3%,另一方面,南韓在面對經濟下滑及出口放緩之餘,還要承受韓圜大幅貶值所帶來的衝擊。日本大型股票基金及日本中小型股票基金二月平均損失12.67%及13.77%,韓國股票基金單月下跌15.29%,成為二月份表現最差的基金組別。

商品走勢重回正軌
在經濟衰退的時候,投資者偏向減低投資組合的風險,並將資產分布轉移至持有較多固定收入資產類別。在今次的金融海嘯中,債券基金再次證明其抗跌力的存在價值,尤其是政府債券基金。美元政府債券基金及歐元政府債券基金二月輕微下跌0.1%及0.39%,英鎊政府債券表現更佳,微升0.2%。

商品弱勢則暫告一段落,貴金屬包括黃金及銀等在二月重拾升軌,貴金屬股票基金報升1.18%。油價則重上40美元一桶水平,支持俄羅斯股票基金的升勢。俄羅斯經濟依重出口石油,油價反彈對俄羅斯經濟有利,俄羅斯股票基金在二月取得4.33%回報,成為表現最佳的基金組別。

 

 

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